Дипломная работа: Понятия и виды лизинга

30.05.2019

Содержание
1 Понятия и виды лизинга
1.1 Появление и история развития лизинга
1.2 Виды лизинга
1.3 Гармонизация законодательства и общие аспекты правового
регулирования лизинга
1.3.1 В странах Запада
1.3.2 В Центральной Азии

2 Лизинговые компании и классификация рисков сопровождающих
лизинговые отношения
2.1 Риски, сопровождающие лизинговую сделку
2.1.1 Риски, значимые для лизингодателя и лизингополучателя
2.1.2 Особенности практики страхования рисков при лизинге
2.2 Лизинговые компании
2.3 Финансирование лизинговых компаний

3 Роль финансового лизинга в инвестиционной деятельности РК. Трудности и перспективы для дальнейшего развития данной отрасли
3.1 Место лизинга в комплексе мер по повышению инвестиционной
активности в Казахстане
3.2 Рынок финансового лизинга в Казахстане
3.3 Порядок налогообложения финансового лизинга при изменении ставки
НДС
3.4 Возможности развития лизинга и новые «продукты» данного
финансового рычага
3.5 Факторы и аспекты приостанавливающие потенциальное развитие
лизинга
Переход к рыночной экономике в Казахстане поставил промышленные предприятия перед рядом проблем, главными из которых являются: необходимость адаптации к необычным для них условиям возрастающей конкуренции, сокращения рынка сбыта из–за высоких цен на выпускаемую продукцию и проблема неплатежей, сложности с поставщиками сырья, материалов, ограниченность финансовых ресурсов. При этом современные производства для обеспечения выживаемости должны обладать рядом особых качеств хорошей технологической оснащённостью, большей гибкостью, способностью быстро переналаживать производство.
Всем известно, что рост экономики Казахстана в основном основан на нефтегазовом секторе. И развитие собственного производства в Казахстане в настоящее время является ключевым моментом в решении проблемы зависимости экономики Казахстана от сырьевого сектора.
Намеченная программа развития всесторонней экономики, а также её стабилизация, предусматривает создание социально ориентированной, эффективной экономики, обеспечивающей рынок высокотехнологичной, конкурентоспособной продукцией.
Экономика Казахстана должна иметь возможность динамично развиваться на основе собственных внутренних ресурсов, восприятия прогрессивных достижений науки, прочного и органичного включение в мирохозяйственные связи при обеспечении экономической и экологической безопасности.
Для такой перестройки промышленности Казахстана необходимо использование различных форм привлечения инвестиций и способов финансирования.
В настоящей работе мы рассмотрим такой способ привлечения инвестирования и финансовый инструмент компании как лизинг. Ведь лизинг является формой экономического и инвестиционного сотрудничества, который в силу присущих ему возможностей может стать импульсом технического перевооружения, создания необходимых мощностей промышленных предприятий и структурной перестройки экономики в целом.
Существенное преимущество лизинга по сравнению с другими формами инвестирования состоит в том, что предпринимателю предоставляются не денежные средства, а непосредственно средства производства, имеющие технико-экономические характеристики, определённые предпринимателем.
В современном деловом мире лизинг является одним из важнейших методов финансирования развития технической базы производства. В странах со стабильной экономикой до 60% всех капиталовложений осуществляется именно через лизинг.
Лизинг позволяет в условиях сравнительно меньшего финансового напряжения обновлять основные фонды, он даёт возможность предпринимателю начать дело, имея 1/3 средств (или даже меньше) для приобретения необходимого оборудования.
Благодаря лизингу финансовые институты, банки могут реструктурировать свою деятельность, увеличивая объёмы кредитования проектов с более высокими гарантиями, так как сдаваемое в лизинг оборудование (имущество), как правило, высоко ликвидное. Кроме того оно остаётся в собственности лизингодателя в течении всего срока договора лизинга.
Заинтересованность Казахстана в развитии данного финансового инструмента проявляется в разработке и дальнейшем усовершенствовании законодательной базы по данному направлению. Это гражданский кодекс, Гражданско-процессуальный кодекс, Налоговый кодекс, Закон «О финансовом лизинге», и также вступившие в силу в 2004 году изменения в данный Закон. Также гражданско-правовое регулирование и налогообложение лизинга являются одними из прогрессивных на всем постсоветском пространстве. Бухгалтерский учет лизинговых операций максимально приближен к МСФО.
На рынке лизинговых услуг уже функционируют более двадцати лизинговых компаний, существуют лизинговые компании с государственным участием, организации являющиеся дочерними компаниями коммерческих банков, компании которые занимаются иностранными инвестициями, или же компании-производители (они отдают свою продукцию в эксплуатацию на основе договора об лизинге). Эти компании при дефиците финансовых ресурсов способны помочь выжить многим предприятиям, обеспечив техническое обновление их производства, то есть заложить основы выхода из кризиса и будущего экономического подъёма.
В настоящее время лизинг, пожалуй, является наиболее перспективной формой привлечения инвестиций в экономику Республики Казахстан.
Именно поэтому лизинг интересен как предмет рассмотрения и изучения.
Целями настоящей работы являются:
• Характеристика лизинговых сделок и отслеживание их специфики;
• Анализ учёта финансового лизинга у лизингодателя и лизинго- получателя, а также рисков при лизинговой сделке;
• Рассмотрение дальнейшей возможности завоевания лизинга, как финансового рычага, других сегментов рынка;
• Ознакомление с новыми продуктами, предоставляемыми лизинговыми компаниями.
Использование данного механизма (лизинга) способствует стабильному росту экономики, повышению эффективности производства и защищенности от капиталоёмких издержек, а также делает отечественное производство привлекательным для иностранного инвестора.
Всё вышесказанное свидетельствует о том, что изучение, активизация и внедрение лизингового бизнеса в предпринимательской практике становится сегодня актуальным и интересным для Казахстана.

1 Понятия и виды лизинга

1.1 Появление и история развития лизинга

Объясняя это изречение иными словами, не обязательно для получения дохода иметь в собственности какое-либо имущество, достаточно лишь иметь право пользоваться им и в результате этого получать доход.
Лизинговые операции известны с давних времен. Лизинговые сделки заключались, как отмечают П. Балтус и Б. Майджер в книге “Школа европейского лизинга”, еще в древнем государстве Шумер и датируются примерно 2000 годом до н. э. Так, глиняные таблички, обнаруженные в шумерском городе Ур, содержат сведения об аренде сельскохозяйственных орудий, земли, водных источников, волов и других животных. Эти глиняные таблички, найденные в 1984 году, рассказывают о храмовых священниках-арендодателях, заключавших договоры с местными фермерами [11, 29].
Однако древние документы не ограничивают сферу арендной практики государством Шумер, и не исключено, что лизинг существовала и в более древние времена, хотя пока до нас не дошло никаких сведений об этом.
Английский историк Т. Кларк обнаружил несколько положений о лизинге в Законах Хаммурапи, принятых между 1775 - 1750 годами до н. э. Группа статей, касающихся собственности, самая большая в судебнике Хаммурапи.
Статьи обстоятельно и скрупулезно рассматривали все случаи аренды и нормы арендной платы, условия залога имущества.
Другие древние цивилизации, включая греков, римлян, египтян, считали
аренду привлекательным, доступным и порой единственно возможным способом приобретения оборудования, земли и домашнего скота.
Древние финикийцы, прослывшие отличными моряками и торговцами, практиковали аренду судов, которая по своей экономико-правовой сути очень схожа с классической формой современного лизинга оборудования. Множество краткосрочных договоров аренды обеспечивали получение судна и экипажа. В современных условиях эти сделки соответствуют операциям так называемого “мокрого” лизинга. Долговременные чартерные соглашения подписывались на срок, покрывавший весь расчетный период экономической жизни судов, и требовали от арендатора принятия на себя большей части обязательств, вытекающих из монопольного использования арендуемых средств.
Римскому праву также был известен комплекс имущественных отношений, связанных с владением вещью без права собственности. Эти отношения отражались как в договорном, так и в вещном праве. Император Юстиниан I (483 – 565г.г.), осуществивший кодификацию римского права, отразил лизинговые отношения в известных Институциях.
Лизинг в древности не был ограничен арендой каких - либо конкретных
типов собственности. Фактически из истории известно, что арендовались не только различные типы сельскохозяйственной техники и ремесленного оборудования, но даже военная техника.
Первое документальное упоминание о практически проведенной лизинговой сделке относится к 1066 году, когда Вильгельм Завоеватель арендовал у нормандских судовладельцев корабли для вторжения на Британские острова. Раскрытие сущности лизинга восходит к далеким временам Аристотеля. Но в экономической и юридической литературе по-разному оцениваются обстоятельства, связанные с появлением лизинга. По мнению правоведов, лизинг как таковой появился в США в середине XXI века, а в странах Запада нашел широкое распространение в середине XX века как юридический институт, призванный регулировать новые формы инвестирования денежных средств в экономику, связанные с использованием такого способа, как приобретение финансовыми организациями по просьбе промышленных фирм машин и оборудования с последующей передачей их последним в аренду.
Так, М. И. Кулагин, характеризуя изменения, произошедшие за последние десятилетия (к началу восьмидесятых годов ХХ века) в странах Запада, отмечал, что «…с середины нашего столетия большое распространение получил лизинг, особенно машин и оборудования»[12, 43] .
Аналогичных позиций придерживался Ю. И. Свядосц, который писал: «Отношения по использованию машинно-технических изделий в национальном и международном специфической хозяйственном обороте все шире основываются на договорной форме имущественного найма, получившей наименование договора о лизинге (contract of leasing).
Родиной лизинга в современном его понимании является США, а отцом американского лизинга – Генри Шонфельд организовавшего в 1952 году первую в мире лизинговую компанию United State Leasing Corporation. Возникнув первоначально в США еще в середине прошлого века, с конца 50-х годов этот договор получил широкое применение в деловой практике фирм Западной Европы и Японии, а в настоящее время используется практически во всех странах»[12, 47].
Лизинг нашел признание в судебной практике многих стран, не имеющих специального законодательного регулирования (США, ФРГ, Япония и др.), но в некоторых странах изданы специальные нормативные акты по лизинговым отношениям (Франция - Закон от 2 июля 1966г.; Англия - Закон об аренде-продаже 1965г.). Исследователи истории развития лизинга в странах Запада обычно отмечают, что толчком к широкому применению лизинга в США и Западной Европы послужило развитие железнодорожного транспорта: железнодорожные компании, чтобы уйти от излишне обременительных расходов, стремились приобретать локомотивы, вагоны и иные транспортные средства не в собственность (по договорам купли-продажи), а лишь в пользование. В этих целях на первоначальном этапе в США использовалась конструкция траста, когда соответствующие транспортные средства приобретались трастовыми фирмами с последующей передачей их в пользование железнодорожным компаниям. Затем активная заинтересованность компаний - производителей транспортных средств в реализации произведенной ими продукции и финансовых компаний - в выгодном вложении капитала привели к изменению системы инвестирования: финансовые компании стали приобретать транспортные средства и иное оборудование, необходимое транспортным компаниям, у определенного производителя по просьбе эксплуатирующих организаций с передачей их последним в аренду. В начале 50-х годов ХХ столетия в США на основах лизинга стали в массовом порядке сдаваться эксплуатирующим организациям технологическое оборудование, машины, морские суда, самолеты и т.д. к этому же периоду относится появление первых специализированных лизинговых компаний. В лизинговых операциях стали принимать непосредственное участие коммерческие банки США, которые получили от Федеральной резервной системы США разрешение создавать дочерние фирмы для осуществления лизинговых операций. Аналогичные процессы развивались в Западной Европе и Японии.
В экономической литературе нередко можно встретить утверждение о том, что лизинг имеет тысячелетнюю историю. Ученные-экономисты находят следы лизинга еще в древнем государстве Шумер (2000 год до н.э.) И Законах Хаммурапи (1775 - 1750 годы до н.э.) И считают, что в Институциях Юстиниана (483 - 565 годы) уже была осуществлена кодификация норм, регулирующих лизинговые отношения. Однако экономисты, о чем свидетельствуют их научные труды, видят лизинг во всех исторических документах, где речь идет об имущественном найме (аренде), и более того, называют лизингом любой комплекс имущественных отношений, связанных с владением вещью на ином праве, нежели право собственности.
Представляется, что такие утверждения основаны на неправильном понимании сущности лизинга и его квалифицирующих признаков, выделяющих лизинг в отдельный вид договора аренды.
1.2 Виды лизинга

Лизинг (от английского глагола "lease" - брать и сдавать имущество во временное пользование) - это вид инвестирования, когда по вашей заявке лизинговая компания приобретает у выбранного вами поставщика необходимое вам оборудование и вам же передает его в лизинг (временное пользование с правом выкупа); вы работаете на этом оборудовании и постепенно расплачиваетесь с лизинговой компанией.
Участниками лизинговой сделки обычно являются:
• Лизингодатель - физическое или юридическое лицо, которое за счет привлеченных или собственных денежных средств приобретает в ходе реализации лизинговой сделки в собственность имущество и предоставляет его в качестве предмета лизинга лизингополучателю за определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование с переходом или без перехода к лизингополучателю права собственности на предмет лизинга.
• Лизингополучатель - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором лизинга обязано принять предмет лизингаза определенную плату, на определенный срок и на определенных условиях во временное владение и в пользование в соответствии с договором лизинга.
• Продавец имущества (поставщик) - физическое или юридическое лицо, которое в соответствии с договором купли-продажи с лизингодателем продает лизингодателю в обусловленный срок производимое (закупаемое) им имущество, являющееся предметом лизинга. Продавец (поставщик) обязан передать предмет лизинга лизингодателю или лизингополучателю в соответствии с условиями договора купли-продажи.
• Банк (или другое кредитное учреждение), предоставляющее средства на приобретение предмета договора.
На рынке лизинговых услуг можно выделить и специальные субъекты, такие как:
• страховые компании, осуществляющие страхование всевозможных рисков, возникающих при лизинговой сделке: страхование имущества лизингодателя, кредитов, предоставляемых лизингодателю кредитным учреждением, от возможных рисков неплатежей и многое другое.
Любой из субъектов лизинга может быть резидентом Республики
Казахстан, нерезидентом Республики Казахстан, а также субъектом предпринимательской деятельности с участием иностранного инвестора, осуществляющим свою деятельность в соответствии с законодательством Республики Казахстан.
Так же рынок лизинговых услуг характеризуется многообразием форм лизинга, моделей лизинговых контрактов и юридических норм, регулирующих лизинговые операции.
При выделении видов лизинга выделяют, прежде всего, признаки их классификации, которые характеризуют: отношение к арендуемому имуществу; тип финансирования лизинговой операции; тип лизингового имущества; состав участников лизинговой сделки; тип передаваемого в лизинг имущества; степень окупаемости лизингового имущества; сектор рынка, где проводятся лизинговые операции; отношение к налоговым, таможенным и амортизационным льготам и преференциям; порядок лизинговых платежей.
По отношению к арендуемому имуществу (или по объему обслуживания) лизинг делится на:
• Чистый (net leasing), когда все расходы по обслуживанию имущества принимает на себя лизингополучатель. При этом лизингополучатель переводит лизингодателю чистые, или нетто, платежи. Большинство услуг на Казахстанском лизинговом рынке оборудования являются чистыми.
• Полный, или, как его еще называют “мокрый” лизинг (wet leasing), когда лизингодатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества. Его используют, как правило, сами изготовители оборудования. По стоимости полный лизинг один из самых дорогих, так как у лизингодателя увеличиваются расходы на техническое обслуживание, сопровождение квалифицированным персоналом, ремонт, поставку необходимого сырья и комплектующих изделий и др. Более точное и последовательное движение операций мы можем увидеть из схемы 1.
Схема 1. Схема полного лизинга.

Источник: составлено автором.

1- Лизингополучатель заключает договор с лизингодателем;
2- Лизингодатель покупает нужный товар у производителя;
3- Производитель поставляет товар лизингополучателю;
4- Лизингодатель осуществляет сервисные услуги лизинго- получателю;
5- Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи лизингодателю;
6- Лизингодатель выплачивает налоги;
7- Лизингодатель осуществляет страхование имущества.
• Частичный (с частичным набором услуг), когда на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
По типу финансирования лизинг делится на:
• Срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества.
• Возобновляемый (револьверный), при котором после истечения первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. При этом объекты лизинга через определенное время в зависимости от износа и по желанию лизингополучателя меняются на более совершенные образцы. Лизингополучатель принимает на себя все расходы по замене оборудования. Количество объектов лизинга и сроки их использования по возобновляемому лизингу заранее сторонами не оговариваются.
Разновидностью возобновляемого лизинга является генеральный лизинг, который позволяет лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов. Это очень важно для предприятий с непрерывным производственным циклом и при жесткой контрактной кооперации с партнерами.
Генеральный лизинг используется, когда требуется срочная поставка или
замена уже полученного по лизингу оборудования, а времени, необходимого на проработку и заключение нового контракта, как правило, нет. По условию соглашения в режиме генерального лизинга лизингополучателю в случае возникновения срочной непредвиденной необходимости в получении дополнительного оборудования достаточно направить лизингодателю запрос на поставку требуемого оборудования со ссылкой на согласованный перечень или каталог. В конце периода, на который заключено соглашение, производится перерасчет лизинговых платежей с учетом разновременности затрат лизингодателя и заключается новое соглашение.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различают
следующие виды лизинга:
• Прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двухсторонняя сделка). По сути, эту сделку нельзя назвать классической лизинговой сделкой, так как в ней не участвует лизинговая компания. Мы наглядно можем рассмотреть на схеме 2.
Схема 2. Схема прямого лизинга.

Источник: составлено автором.

1- Лизингополучатель заключает договор с лизингодателем;
2- Лизингодатель (производитель) поставляет товар лизинго- получателю;
3- Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи лизингодателю.
• Косвенный лизинг, когда передача имущества в лизинг происходит через посредника. Такого рода сделка схожа с классической лизинговой операцией, так как в ней участвуют поставщик, лизингодатель и лизингополучатель, причем каждый из них выступает самостоятельно.
Схема 3. Схема косвенного лизинга.

Источник: составлено автором.

1- Лизингополучатель заключает договор с лизингодателем (посредник);
2- Лизингодатель покупает нужный товар у производителя;
3- Лизингодатель поставляет товар лизингополучателю;
4- Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи лизингодателю.
• Раздельный лизинг (лизинг с участием множества сторон) - leveraged leasing. Этот вид лизинга распространен как форма финансирования сложных, крупномасштабных объектов, таких, как авиатехника, морские и речные суда, железнодорожный и подвижной состав, буровые платформы и т.п. Такой лизинг называется еще групповым, или акционерным, лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и привлечением кредитных средств у ряда банков, а также страхованием лизингового имущества и возврата лизинговых платежей с помощью страховых пулов. Этот вид лизинга считается наиболее сложным, так как ему присуще многоканальное финансирование.
Специфической особенностью данного вида лизинга является то, что лизингодатели обеспечивают лишь часть суммы, которая необходима для покупки объекта лизинга. Эти средства привлекаются и аккумулируются путем выпуска акций и распространения их среди лизингодателей, принимающих участие в финансировании сделки. Оставшаяся часть контрактной стоимости объекта лизинга финансируется кредиторами (банками, другими инвесторами).
Характерно, что при этом кредиторы не имеют, как правило, права
востребования задолженности по кредитам непосредственно у лизингодателей. В этих сделках ввиду множества участвующих сторон присутствуют: поверенный кредиторов - для координации действий займодателей, и поверенный лизингодателей - для управления совместными действиями контрагентов.
Поверенный лизингодателей действует в качестве номинального лизингодателя и получает титул собственника оборудования. Он же распределяет прибыль между акционерами.
• Одной из форм прямого лизинга является возвратный лизинг (sale and leaseback). Возвратный лизинг представляет собой систему взаимосвязанных соглашений, при которой фирма - собственник земли, зданий, сооружений или оборудования продает эту собственность финансовому институту (банку, страховой компании, инвестиционному фонду, фирме, специально ориентированной на лизинговые операции) с одновременным оформлением соглашения о долгосрочной аренде своей бывшей собственности на условиях лизинга. Возвратный лизинг выступает в данном случае как альтернатива залоговой операции, причем продавец собственности, который в результате сделки становится ее арендатором, немедленно получает в свое распоряжение от покупателя взаимно согласованную сумму сделки купли-продажи, а покупатель продолжает участвовать в этой операции, но уже в качестве арендодателя. Возвратный лизинг необходим, прежде всего, для тех хозяйствующих субъектов, которым срочно требуются значительные объемы оборотных средств.
Важным преимуществом возвратного лизинга является использование уже находящегося в эксплуатации оборудования в качестве источника финансирования строящихся новых объектов с вытекающей из этого возможностью использовать налоговые льготы, предоставляемые для участников лизинговых операций. Возвратный лизинг дает возможность рефинансировать капитальные вложения с меньшими затратами, чем при привлечении банковских ссуд, особенно если платежеспособность предприятия ставится кредитующими организациями под сомнение ввиду неблагоприятного соотношения между его уставным капиталом и заемными фондами.
При возвратном лизинге арендная плата устанавливается по следующей схеме: сумма платежей должна быть достаточной для полного возмещения инвестору всей суммы, которая была выплачена им при покупке, и плюс к этому обеспечивать среднюю норму прибыли на инвестированный капитал.
По типу имущества различают:
• Лизинг движимого имущества (оборудование, техника, автомобили, суда, самолеты и т.п.), в том числе нового и бывшего в употреблении.
• Лизинг недвижимости (здания, сооружения).
По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:
• Лизинг с полной окупаемостью (или близкой к полной), когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества.
• Лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только часть ее.
В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации
имущества) выделяют финансовый и оперативный лизинг.
• Финансовый (капитальный, прямой) лизинг - financial, capital leases - представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия соглашения между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
Схема 4. Схема финансового лизинга.

Источник: составлено автором.
1- Лизингополучатель выбирает производителя и товар;
2- Лизингополучатель заключает договор с лизингодателем;
3- Банк выдаёт ссуду лизингодателя;
4- Лизингодатель покупает нужный товар у производителя;
5- Производитель поставляет товар лизингополучателю;
6- Лизингополучатель выплачивает лизинговые платежи
лизингодателю;
7- Лизингодатель возвращает долг банку;
Данный вид лизинга характеризуется следующими основными чертами:
- участие кроме лизингодателя и лизингополучателя третьей стороны (производителя или поставщика объекта сделки);
- невозможность расторжения договора в течение основного срока
аренды, то есть срока, необходимого для возмещения расходов арендодателя;
- продолжительный период лизингового соглашения (обычно близкий к сроку службы объекта сделки).
После завершения срока лизингового соглашения (договора)
лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной (а не по
рыночной) стоимости; заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке; вернуть объект сделки лизинговой компании.
О своем выборе лизингополучатель должен сообщить лизингодателю. Если в договоре предусматривается соглашение (опцион) на покупку предмета сделки, стороны заранее определяют остаточную стоимость объекта, сдаваемого в лизинг.
• Оперативный (сервисный) лизинг - service, operating leases - представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Заключается он, как правило, на 2 - 5 лет. При оперативном лизинге риск порчи или утери объекта лежит в основном на лизингодателе. Ставка лизинговых платежей обычно выше, чем при финансовом лизинге, из-за отсутствия гарантии окупаемости затрат. По окончании оперативного лизингового договора лизингополучатель имеет право: продлить срок договора на более выгодных условиях; вернуть оборудование лизингодателю; купить оборудование у лизингодателя при наличии соглашения (опциона) на покупку по рыночно стоимости.
В зависимости от сектора рынка, где проводятся лизинговые операции,
различают:
• Внутренний лизинг, когда все участники сделки представляют одну
страну;
• Внешний (международный) лизинг - к нему относятся сделки, в которых хотя бы одна из сторон принадлежит разным странам. К этому же виду лизинга относят и сделки, проводимые лизингодателем и лизингополучателем одной страны, если хотя бы одна из сторон ведет свою деятельность и имеет капитал совместно с зарубежной фирмой.
Внешний лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда
зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.
По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п.
Как пишет К.Г. Сусанян в своей книге «Самые выгодные сделки: лизинг, бартер, товарообмен с зарубежными партнерами»[12, 78], данный тип лизинга широко применялся английскими и американскими фирмами в 80-е годы во внешнеэкономической сфере. Сделки базировались на получении лизингодателем налоговых льгот по инвестициям в машины и оборудование, которые сдавались в аренду за рубежом. Эти сделки организовывались таким образом, что лизингополучатели в своей стране делали амортизационные отчисления, пользуясь льготами при налогообложении, а рассчитывались с зарубежными лизингодателями по искусственно заниженным арендным ставкам, что становилось возможным ввиду использования налоговых скидок на инвестиции в оборудование, сдаваемое в аренду.
По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга по видам в зависимости от:
• Вида лизинга (финансовый, оперативный);
• Формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:
а) денежные, когда все платежи производятся в денежной форме;
б) компенсационные, когда платежи осуществляются в форме поставки
товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании (по существу, это бартер), или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем;
в) смешанные, когда применяются обе указанные формы платежа.
• Состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);
• Применяемого метода начисления:
а) с фиксированной общей суммой;
б) с авансом (депозитом);
в) с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;
г) с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные,
ежеквартальные, ежемесячные);
д) с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце
периода платежа);
е) с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с
увеличивающимися и уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).

1.3 Гармонизация законодательства и общие аспекты правового регулирования лизинга
1.3.1 в странах Запада

Как отмечалось, во многих западных странах договор лизинга был урегулирован законодательством, в том числе путем включения соответствующих норм кодификационные законодательные акты.
Например, в статье 2А-103 Единообразного торгового кодекса США (ЕТК) отличительные признаки, выделяющие финансовую аренду в отдельный вид договора аренды, характеризуются следующим образом. Финансовая аренда (лизинг) означает аренду, при которой арендодатель не выбирает, производит или поставляет имущество; он приобретает имущество или право владения и пользования имуществом в связи с договором аренды. При этом происходит следующее:
а) арендатор получает копию контракта, согласно которому приобрел имущество или право владения и пользования имуществом до подписания договора аренды;
б) одобрение арендатором контракта по которому арендодатель приобрел имущество или право владения или пользования имуществом, является условием заключения договора аренды;
в) арендатор до подписания договора аренды получает полное и достоверное заявление об обязательствах и гарантиях, об отказе в гарантиях, ограничениях в правах требования, способах защиты и возмещаемых убытках, в том числе третьей стороны (например, производителя имущества), предоставленных арендодателю поставщиком по контракту, согласно которому арендодатель приобрел, имущество или право владения или пользования имуществом; или
г) если аренда не является потребительским договором, арендодатель, до того как арендатор подпишет договор аренды, должен в письменной форме: (1) указать, арендатору лицо, поставляющее имущество арендодателю, за исключением случаев, когда сам арендатор выбрал данного поставщика и уполномочил арендодателя приобрести имущество или право владения и пользования данным имуществом у данного лица; (2) указать, что арендатор имеет право на пользование обязательствами и гарантиями, в том числе третьей стороны, предоставленными арендодателю поставщиком имущества по контракту, согласно которому арендодатель приобрел имущество или право владения и пользования имуществом; и (3) сообщить, что арендатор может вступить в контакт с лицом, поставившим имущество арендодателю, и получить от данного лица полное и достоверное заявление об обязательствах и гарантиях, а также об отказе в гарантиях и ограничениях гарантий или способов защиты.[22, 12]
Гражданский кодекс Квебека, являющийся новейшей кодификацией гражданского права (вступил в силу в январе 1994 года) и представляющий особый интерес, поскольку он находится на стыке общего (англо-американского) права и права континентального, соединяя в себе особенности обеих правовых систем, рассматривает договор лизинга в качестве отдельного типа гражданско-правового договора (наряду с договором имущественного найма).
Согласно указанному Кодексу лизингом признается договор, по которому одно лицо (лизингодатель) предоставляет движимое имущество в распоряжение другого лица (лизингополучателя) на определенный срок за плату; лизингодатель приобретает имущество, являющееся предметом лизинга, у третьего лица по требованию и в соответствии с указаниями лизингополучателя; договор лизинга может быть заключен только в предпринимательских целях [22, 67].
Имущество, являющееся предметом лизинга, даже если оно связано с недвижимым имуществом или присоединено к нему, сохраняет характер движимого имущества на все время действия договора, если не теряет свою индивидуальность. О наличии договора лизинга лизингодатель должен указать в документах о купле-продаже имущества. При этом продавец имущества по договору купли-продажи отвечает непосредственно перед лизингополучателем по законным и договорным гарантиям, присущим договорам купли-продажи. С момента вступления нанимателя (лизингополучателя) во владение имуществом на него переходят все риски гибели этого имущества, даже вследствие действия непреодолимой силы. В таком же порядке к нанимателю переходят обязанности по несению всех расходов, связанных с содержанием и ремонтом имущества.
В случае, если имущество не было доставлено лизингополучателю в разумный срок после заключения договора или в течение срока указанного в требовании о доставке, лизингополучатель вправе считать договор лизинга расторгнутым. При этом лизингодатель должен вернуть лизингополучателю (взамен возвращаемого имущества) все полученное от него по договору, за исключением разумной суммы с учетом выгоды, которую лизингополучатель извлек из договоров в период его действия.
По окончании договора лизинга лизингополучатель обязан вернуть имущество лизингодателю, если только он не воспользовался в соответствующем случае правом приобрести это имущество (такое право может быть предоставлено лизингополучателю договором).
Во многих странах, относящихся к континентальному праву, в целях регулирования лизинговых операций приняты отдельные акты, посвященные финансовой аренде (лизингу). В указанных законодательных актах разных стран имеются различия, например в терминологии для обозначения договоров, регулирующих лизинговые отношения. Так, лизинг иногда определяется как «кредит-аренда», суть которого состоит в передаче лизингодателем лизингополучателю материальных ценностей во временное пользование с оплатой лизингополучателем стоимости услуг лизингодателя и процента по кредиту.
Например, во французском законодательстве получил закрепление договор «кредит-аренда», который сочетает в себе элементы найма имущества, а также кредитных отношений и может рассматриваться как специфический вид лизинга. По этому договору осуществляется аренда оборудования для профессиональных целей с опционом на покупку, осуществляемая финансовой организацией или банком. Обязательным условием договора кредита-аренды признается предоставление арендатору права покупки арендованного имущества. В бельгийском законодательстве используются такие понятия, как «договор имущественного найма-финансирования» (location-financement) и «аренда» (leasing).
Несмотря на имеющиеся различия в терминологии и элементах, составляющих содержание договоров, регулирующих лизинговые отношения, по существу речь идет об одном и том же договоре. Е.В. Кабатова приводит определение договора лизинга, данное в одном из документов Европейской ассоциации национальных ассоциаций по финансовой аренде (лизингу) оборудования (Leaseurope): «Лизинг это договор аренды завода, промышленных товаров, оборудования, недвижимости для использования их в производственных целях арендатором, в то время как товары покупаются арендодателем, и он сохраняет за собой право собственности»[22, 7].
В юридической литературе при анализе зарубежного законодательства в договоре лизинга обычно выделяют следующие его характерные особенности:
а) в отличие от обычного договора аренды в пользование арендатора (лизингополучателя) передаётся технический объект, специально приобретенный лизинговой фирмой для арендатора по его просьбе;
б) договор лизинга, как правило, заключается на определенный срок, установленный договором. Причем этот срок является длительным и нередко охватывает весь период эффективной службы арендованного оборудования, то есть приближается к расчетному сроку его полной амортизации.
в) общую сумму лизинговых платежей за пользование арендованным оборудованием составляют его стоимость с учетом амортизации, проценты за пользование займом (предполагается, что лизингополучатель приобретал это оборудование за счет кредита), а также оплата услуг лизингодателя. Таким образом, объем лизинговых платежей должен превышать покупную цену оборудования, а разница составляет прибыль лизингодателя. Причем порядок, размеры и сроки периодических платежей определяются в договоре таким образом, чтобы понесенные лизингодателем затраты в связи с приобретением имущества были возмещены последнему в возможно короткие сроки.
г) по истечении срока действия договора лизинга арендатору (лизингополучателю) обычно предоставляется право приобрести объект лизинга в собственность по его остаточной стоимости. Однако не исключается возможность и других действий сторон по окончании срока лизинга, например возобновление договора лизинга еще на не который срок либо возврат имущества лизингодателю.
д) для лизинга характерно особое распределение прав и обязанностей между его сторонами, отличное от договора аренды (имущественного найма), основной смысл которого состоит в освобождении лизингодателя от большинства обязанностей арендодателя: передачи сданного в аренду имущества арендатору, обеспечения его надлежащей эксплуатации, в том числе осуществления капитального ремонта, каких-либо расходов на содержание имущества и т.п. Данное обстоятельство подчеркивает преимущественный финансовый характер обязательств на стороне лизингодателя и его особую роль в лизинговых отношениях. И, напротив, на лизингополучателя возлагаются дополнительные обязанности, связанные с эксплуатацией имущества, осуществлением его как текущего, так и капитального ремонта, несением всех расходов в связи с его содержанием, а также с риском случайной гибели арендованного имущества.
Важно отметить, что все элементы лизингового процесса тесно связаны между собой. Так, отношения по временному использованию имущества возникают только после реализации договора купли-продажи.
• На первом этапе изготовитель оборудования и будущий лизингодатель, заключая договор купли-продажи, выступают как продавец и покупатель. При этом пользователь имущества, юридически не участвуя в договоре купли-продажи, является активным участником этой сделки, выбирая оборудование и конкретного поставщика. Все технические вопросы реализации договора купли- продажи (комплектность, сроки и место поставки, гарантийные обязательства, порядок приемки и т.п.) решаются между изготовителем (поставщиком) или лизингополучателем, на лизингодателя ложится лишь обязанность финансового обеспечения сделки.
• На втором этапе покупатель имущества сдает его во временное пользование, выступая, как лизингодатель., Однако отношения по второму договору не замыкаются между пользователем и лизингодателем. Продавец имущества, хотя и заключал договор купли-продажи с лизингодателем, несет ответственность перед пользователем за качество оборудования.

1.3.2 в Центральной Азии

Изучая же Центральную Азию можно сказать, что в ходе реформы лизингового законодательства, реализуемой в течение трех последних лет, лизинговые секторы Казахстана и Узбекистана укрепили свои позиции. Начался процесс становления лизингового сектора в Кыргызстане и Таджикистане, для дальнейшего роста которого необходимо создание более благоприятного налогового режима.
Рассматривая общие положения при определение лизинга в этих странах, можно основывается на следующих принципах:
• обязательное участие трех субъектов (лизингодателя, лизингополучателя, продавца);
• специальное приобретение лизингодателем имущества для передачи его в лизинг;
• обязательное использование предмета лизинга для предпринимательских целей.
Если ссылаться на гражданско-правовое регулирование, то:
• лизинг определяется как разновидность имущественного найма и таким образом, общие положения об имущественном найме, также распространяются и на лизинг. Например, основания досрочного расторжения договора имущественного найма будут также являться основаниями досрочного расторжения договора лизинга;
• лизинговая деятельность определяется как вид инвестиционной деятельности по приобретению лизингодателем предмета лизинга за счет собственных и (или) привлеченных средств и передаче его лизингополучателю по договору лизинга.
Для лизинга:
• не существует лицензионных требований в отношении лизинговой деятельности;
• не существует обязательных требований по минимальному размеру уставного капитала;
• отсутствуют требования по обязательной государственной регистрации договоров лизинга;
• отсутствует регулирование со стороны органов государственного управления.
Согласно Законодательствам стран Центральной Азии предметом лизинга могут быть любые непотребляемые вещи, в том числе предприятия, имущественные комплексы, здания, сооружения, оборудование, транспортные средства и другое движимое и недвижимое имущество. Предметом лизинга не могут быть природные объекты , а также имущество, изъятое из свободного обращения или ограниченно обороноспособное .
Что же касается именно Казахстана, то обзор норм законодательства, регулирующего лизинг в нашей Республике, унифицированных на региональном уровне, содержится в гражданско-правовом регулировании.
Гражданско-правовое регулирование лизинговых операций в Республике Казахстан осуществляется на основе главы 29 «Имущественный найм» Гражданского кодекса (ГК), принятого в июле 1999 года и Закона «О финансовом лизинге» Республики Казахстан (Закон), принятого в июле 2000 года. В ГК и Закон были внесены поправки 18 марта 2004 года. Также в Налоговом кодексе РК есть статьи по финансовому лизингу. Так, например, в соответствии с Законом, финансовый лизинг (далее лизинг) – вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей. При этом передача предмета лизинга по договору лизинга должна отвечать хотя бы одному из следующих условий:
• передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю и (или) предоставление права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;
• срок лизинга превышает 75% срока полезной службы предмета лизинга;
• текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90% стоимости передаваемого предмета лизинга[3, 11].
Сравнивая законодательства Западных стран и Центральной Азии можно выявить одну общую «базу», что не является для нас новшеством, так как Законы и другие правовые нормы и акты составляются по примеру зарубежья. Перенимая их опыт, мы развиваем свою законодательную базу, для того чтобы улучшить климат в данном секторе экономики и создать благоприятные условия для развития международного лизинга в Казахстане и привлечь большего объёма инвестиций.

2 Лизинговые компании и классификация рисков сопровождающих лизинговые отношения
2.1 Риски, сопровождающие лизинговую сделку

Риски, которые сопровождают лизинговую сделку, могут привести к существенным финансовым потерям как у лизингодателя, так и у лизингополучателя. Один из способов минимизировать риски - их застраховать. Однако страховые платежи практически всегда увеличивают финансовую нагрузку на лизингополучателя и сужают круг потенциальных клиентов лизинговой компании.
Некоторые страховые случае невозможно застраховать, вернее сказать, что можно это сделать без вмешательства страховых компаний и уплаты им комиссии.
Например, чтобы минимизировать риски, связанные с ошибками при подборе оборудования и его поставщиков, необходимо оговорить все условия лизингового договора, определить необходимое для потенциального лизингополучателя оборудование и его производителя (владельца).
Практически не покрывается страховыми программами предпринимательский риск, связанный с просчетами в маркетинговой стратегии и, как следствие, - с отсутствием спроса на продукцию или спросом меньше планируемого. Уменьшить этот риск можно, обратившись в специализированные консалтинговые агентства еще на стадии составления бизнес-плана.
Но страхование лизинговых сделок всё же присутствует в тех или иных случаях и существенно влияет на ситуацию на рынке лизинговых услуг. Увеличение лизинговых платежей, обусловленное страхованием, делает лизинговые схемы менее привлекательными для лизингополучателя и потому сужает рынок.
Лизинговая компания должна сделать выбор: либо она страхует свои финансовые риски и резко сужает круг своих потенциальных клиентов, либо не страхует их и имеет широкий круг лизингополучателей, но работает в условиях высоких финансовых рисков.
Как мы видим и лизингодателя и лизингополучателя различные риски. Например, лизингодатель наиболее подвержен предпринимательским (финансовым) рискам, а лизингополучатель - имущественным и риску ответственности.
О том, кто и какие риски страхует, стороны договариваются при заключении договора лизинга. При этом они исходят из того, как те или иные риски сказываются на хозяйственной деятельности сторон.
На практике ответственность за имущественные риски, связанные с утратой, порчей, хищением, преждевременной поломкой, ошибкой, допущенной при его монтаже или эксплуатации оборудования, несет лизингополучатель с момента фактической приемки предмета лизинга. Ответственность за предпринимательский риск неполучения лизинговых платежей несет лизингодатель.

2.1.1 Риски, значимые для лизингодателя и лизингополучателя

Для лизингодателя самыми значимыми являются предпринимательские (финансовые) риски. Тарифные ставки при страховании таких рисков обычно достаточно велики и могут составлять от 2 до 30% страховой суммы.
Такие высокие тарифные ставки определяются достаточно большими рисками самого страховщика, связанными с высокой вероятностью мошенничества именно по этому виду страхования.
К предпринимательским (финансовым) рискам относятся:
• Риск неполучения (неполучения в полном объеме) лизинговых платежей, в том числе в результате банкротства лизингополучателя.
• Риск невозврата лизингового имущества лизингодателю( если возврат оговорен в договоре). Полностью устранить этот риск невозможно. Однако он может быть уменьшен в результате тщательной проверки добросовестности лизингополучателя, детальной проработки юридической стороны лизинговой сделки.
• Риск утраты задатка, внесенного при заказе уникального оборудования поставщику или производителю, связанный с отказом потенциального лизингополучателя от заключения договора лизинга.
• Риск, связанный с проблемами при реализации лизингового имущества после расторжения договора лизинга.
Что же касается страхования от неполучения лизинговых платежей, то практика страхования показывает, что, прежде чем лизингодатель сможет претендовать на получение страхового возмещения в случае не поступления лизинговых платежей, должно пройти как минимум два-три месяца - период возможного устранения причин, препятствующих выплате лизинговых платежей.
Наиболее специфическим для лизинговой деятельности является риск, связанный с реализацией лизингового имущества после расторжения договора лизинга. Такой риск возникает также при прекращении договора лизинга в случае, когда в соответствии с договором после окончания его действия предмет лизинга остается у лизингодателя. Стоимость бывшего в употреблении оборудования всегда меньше, чем у нового. Поэтому при его продаже могут возникнуть убытки. Кроме того, лизинговая компания несет затраты, связанные с поиском нового потребителя этого имущества (покупателя или нового лизингополучателя).
Снизить этот риск можно, включив в договор лизинга пункт о выкупе этого имущества лизингополучателем. Можно также договориться о его выкупе поставщиком оборудования, в том числе и в случае досрочного расторжения договора лизинга, например при невнесении в срок лизинговых платежей.
Дополнительные риски при реализации предмета лизинга после расторжения договора лизинга возникают, если предмет лизинга - сложное и уникальное оборудование или оборудование, демонтаж которого затруднен. Нередки случаи, когда лизинговая компания несет убытки в связи с необходимостью внесения предоплаты за сложное оборудование, разрабатываемое специально под заказ и невостребованное в дальнейшем в связи с отказом в заключении договора лизинга. В этих случаях лизингодатель идет на больший риск.
При заключении договоров международного лизинга актуальными становятся политические риски (войны, революции, восстания, смена государственного строя, резкое изменение налоговой, таможенной, валютной политики государства и т. д.). Эти риски могут быть покрыты гарантиями специализированных государственных или межгосударственных агентств либо страховых компаний, занимающихся таким страхованием. При этом важно, чтобы страховая компания не была резидентом той страны, которая является источником политических рисков.
Это такие имущественные риски, которые связанные с предметом лизинга. К ним относятся:
• техногенные риски (пожары, взрывы, радиоактивные загрязнения и т. д.);
• риски, возникающие вследствие стихийных бедствий (землетрясения, наводнения, смерчи и т. д.) и эпидемий, а также их последствий;
• риски, связанные с противоправными действиями третьих лиц (кража, грабеж, вандализм и т. д.).
На практике ответственность за эти риски несет лизингополучатель, но если договор лизинга заключается в отношении сложного оборудования, то риск поломки машин и механизмов может нести лизингодатель.
• Риск ошибок, допущенных в процессе монтажа и эксплуатации предмета лизинга. Ответственность за эти риски обычно несет лизингополучатель, однако могут быть различные условия по договору лизинга, предусматривающие монтаж оборудования силами лизингодателя, а также его участие в обучении, переподготовке и повышении квалификации персонала лизингополучателя. В этих случаях стороны могут установить в договоре лизинга, что данные риски несет лизингополучатель.
• Предпринимательские риски:
а) риск просчетов в маркетинговой политике лизингополучателя и, как следствие, отсутствие спроса;
б) риск перерывов в предпринимательской деятельности;
в) риск непредвиденных расходов (например, необходимость экстренного дополнительного обучения персонала работе с оборудованием, приобретенным по лизинговой схеме);
г) риск неисполнения обязательств контрагентами предпринимателя (поставщики сырья и комплектующих, транспортные фирмы и др.) и т. д.
Риски, значимые как для лизингодателя, так и для лизингополучателя.
К таким рискам относятся риски, ответственность за которые вытекает из самого действия или бездействия стороны договора лизинга.
• Риск невыполнения условий договора поставщиком оборудования, передаваемого в лизинг. Ответственность за этот риск несет, как правило, та сторона, которая это оборудование выбирала. На практике ответственность за этот риск обычно несет лизингодатель, который заключает договор с поставщиком оборудования, а ответственность лизингополучателя начинается только с момента приема оборудования.
• Риск, вызванный транспортировкой оборудования к месту работы. Ответственность за этот риск трактуется аналогично предыдущему случаю.
• Риск несоответствия предмета лизинга возлагавшимся на него надеждам по использованию в деятельности лизингополучателя (из-за принципиальной невозможности наладить производственную цепочку на имеющемся в распоряжении лизингополучателя оборудовании с участием лизингового имущества, неполноты передаваемой в соответствии с договором лизинга документации, невозможности снабжения сырьем и (или) материалами необходимого качества и количества). Ответственность за этот риск обычно лежит на лизингополучателе, так как предмет лизинга зачастую выбирает именно он.

2.1.2 Особенности практики страхования рисков при лизинге

Согласно сложившейся сегодня практике страхования предприни- мательских рисков и страхования ответственности по договору лизинга страховщик берет на себя риск в размере 70-80% при наступлении страхового случая (остальные 20-30% риска должны нести лизингодатель и (или) лизингополучатель). Это делается для того, чтобы страхователи (лизингополучатели и лизингодатели) были заинтересованы в максимальном снижении риска.
Важным вопросом, после того как главные объекты страхования определяться, станет: «Как выбрать страховщика?»
Обычно при выборе страховщика учитывается множество обстоятельств, в том числе финансовые и маркетинговые данные. На основании этих данных можно составить предварительное мнение о страховщике и качестве его программы страхования, которое затем нужно будет конкретизировать при проведении переговоров.
К основным параметрам, которые следует учитывать при выборе страховщика, можно отнести:
• наличие лицензии на право осуществления страховой деятельности, в том числе на конкретный вид страхования, по которому предполагается заключение договора страхования;
• размеры уставного капитала, собственных средств и накопленных страховых резервов;
• страховые тарифы;
• установленный в правилах страховщика объем страховой ответственности: перечень страховых случаев, размер страховой суммы, ограничения по перечню страховых случаев и страховой выплате;
• порядок рассмотрения страховых случаев, оперативность выплаты страхового возмещения;
• имеющийся опыт работы на рынке страховых услуг;
• ясность и доступность условий страхования (в том числе необходимо учесть качество перестраховочной защиты);
• имидж страховщика, в том числе членство в объединениях страховщиков.
При рассмотрении страховых тарифов необходимо учитывать, что зачастую более низкие тарифы предлагаются при меньшем перечне страховых рисков (то есть потребитель приобретает за меньшие деньги соответственно меньшее количество услуг). Более низкие тарифы нередко предлагает новый страховщик, недавно вышедший на рынок. В этом случае опасность заключается в том, что можно попасть на удочку строителя «страховой пирамиды»: когда страховые выплаты осуществляются только за счет новых страховых взносов, а не за счет резервов, страховщик сам заинтересован в непрерывном росте страхователей и вынужден демпинговать. Это чревато неполучением страхового возмещения, ведь все «пирамиды», и страховые в частности, когда-нибудь разваливаются. Заключение договора страхования с новым страховщиком или со страховщиком, который не страховал ранее по данному виду деятельности, также может привести к негативным последствиям из-за недостаточного опыта страховщика.
Членство страховой компании в союзах и ассоциациях страховщиков говорит о том, что данная страховая компания строит свой бизнес с большей степенью открытости, чем ее конкурент, не состоящий в таком объединении.
Итак, лизинговый договор порождает большое количество рисков. Всегда существует опасность развития событий по неблагоприятному сценарию - есть риск, что произойдет одно или несколько событий, влекущих за собой какие- либо убытки как у лизингодателя, так и у лизингополучателя. Поэтому главное - предусмотреть все возможные риски и постараться их минимизировать.
Но перед тем как выбирать страховую компанию, сначала надо определиться с самой лизинговой компанией, ведь здесь тоже существует много подводных камней, от которых уже, к сожалению себя не застрахуешь.

2.2 Лизинговые компании

При выборе лизинговой компании необходимо обращать внимание на следующие основные характеристики потенциального партнера:
• оценка надежности компании: открытость информации о деятельности компании; опыт работы на рынке; информация о реализованных проектах; период, на который выдана лицензия на лизинговую деятельность; основные партнеры компании (поставщики, банки, страховые компании);
• возможность привлечения компанией финансовых ресурсов: каковы источники финансирования деятельности компании и насколько они надежны; наличие ограничений по суммам и срокам финансирования;
• специализация компании: по видам сдаваемого в лизинг имущества, по типам потенциальных лизингополучателей, по срокам сделок и др.;
• регламент работы компании: объем требуемой компанией информации, гарантии конфиденциальности информации, сроки принятия решения;
• требования по дополнительному обеспечению: на какую сумму необходимо обеспечение, что может рассматриваться в качестве такового.
Нельзя не отметить что рынок услуг лизинга, а именно лизинговые компании делиться и ещё по одному (для некоторых лизингополучателей) очень весомому критерию. Этот критерий ни что иное, как форма собственности.
В Казахстане в настоящее время существуют лизинговые компании с государственным участием («Казагрофинанс» со 100% государственным участием, созданную по инициативе правительства в рамках агропродовольственной программы Казахстана для решения социальных проблем на селе), организации являющиеся дочерними компаниями коммерческих банков, компании которые занимаются иностранными инвестициями, или же компании-производители (они отдают свою продукцию в эксплуатацию на основе договора об лизинге).
Исследуя лизинговые компании, выполняющие функцию реальных финансовых посредников, обеспечивающих внешним финансированием реальный сектор казахстанской экономики можно отметить, что в Казахстане в настоящее время действует не более 20 рыночных лизинговых компаний.
Бизнес этих компаний, в этом году в Казахстане составляет 90% от общего объема лизинговых сделок.
А этот показатель свидетельствует о том, что в 2006 году рынок лизинга в Казахстане продолжил развиваться ускоренными темпами. Прирост объема средств, профинансированных по договорам лизинга составил в 2006 году в размере 248 млн. долларов.
Стоимость текущих сделок лизинговых компаний в 2006 году достигла 472 млн. долларов, что на 49% выше, чем в 2005 году. А объем заключенных сделок составил 174 млн. долларов.
Что же касается объема лизинговых платежей, то он составил 129 млн. долларов, что на 55% больше, чем за прошлый год.
Объем нового бизнеса казахстанских лизинговых компаний в 2006 году, то есть стоимости всех сделок лизинга, заключенных в прошлом году достигнет 400 млн. долларов. По сравнению с 2005 годом по этому показателю рост рынка составил 60% [9].
Опираясь на эти данные составим график, чтобы наглядно посмотреть привилегии той или иной фирмы над другими, по определённым показателям. В данном графике отображается рейтинг лизинговых компаний, он будет выстраиваться по 4 показателям: объему текущих сделок, объему лизинговых платежей, объему профинансированных средств и объему нового бизнеса ведущих лизинговых компании Казахстана.....