Дипломная работа: Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг

08.05.2019

[quote]
Содержание
ВВЕДЕНИЕ 3

1 ОБОСНОВАНИЕ РАЗРАБОТКИ ИС
«ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ» 6
1.1 Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг 6
1.2 Характеристика РГП
«Казахстанский Центр Межбанковских Расчетов» НБ РК 7
1.3 Организационная структура РГП
«Казахстанский Центр Межбанковских Расчетов» НБ РК 9
1.4 Назначение и цель создания ИС «Оптимизация структуры
портфеля ценных бумаг» в РГП «КЦМР» НБ РК 12
1.5 Требования к ИС 13
1.5.1 Требования к структуре ИС 13
1.5.2 Требования к ресурсам ИС 15
1.5.3 Концептуальная схема ИС «Оптимизация структуры
портфеля ценных бумаг» в РГП «КЦМР» НБ РК 21
1.6 Анализ существующих информационных технологий и выбор
реализуемой технологии 23

2 ПРОЕКТИРОВАНИЕ ИС «ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ
ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ» В РГП «КЦМР» НБ РК 24
2.1 Место задачи в ИС 24
2.2 Постановка задачи 25
2.2.1 Характеристика задачи 25
2.2.2 Входная информация 25
2.2.3 Выходная информация 28
2.3 Информационная база 31
2.4 Математическое обеспечение 36
2.5 Описание программного обеспечения 37
2.5.1 Характеристика существующих программных средств 37
2.5.2 Структура программного обеспечения 38
2.5.3 Инструкция пользователю 40
2.5.4 Контрольный пример 48

3 ОЦЕНКА УРОВНЯ ИС. ВОЗМОЖНЫЕ ОБЛАСТИ ЕЕ ПРИМЕНЕНИЯ 49
3.1 Оценка затрат на создание ИС 49
3.2 Анализ результатов и рекомендаций по коммерческой реализации
информационного продукта 55
3.3 Рекомендации по совершенствованию информационной технологии
комплекса задач 56

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 58

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 60

ПРИЛОЖЕНИЯ
1 ОБОСНОВАНИЕ СОЗДАНИЯ ИС
«ОПТИМИЗАЦИЯ СТРУКТУРЫ ПОРТФЕЛЯ ЦЕННЫХ БУМАГ»

1.1 Оптимизация структуры портфеля ценных бумаг

Любое предприятие, владеющее свободными денежными средствами, заинтересован в их рациональном использовании. Деньги могут и должны «работать». Существует несколько наиболее привлекательных сфер вложения капитала. Критерии привлекательности для каждого инвестора могут быть разными, но существуют два основных параметра, по которым принимается окончательное решение, – это риск и доходность инвестиций. Сравнивая и оценивая эти показатели, потенциальный инвестор делает выводы о привлекательности того или иного сектора экономики, сферы бизнеса, финансово-кредитных институтов, предлагающих свои услуги в этой области. Если с банковской системой все просто: известны кредитный рейтинг, величина уставного капитала, список крупных корпоративных клиентов, процентные ставки по вкладам, иные показатели, характеризующие устойчивость и степень доверия к данному финансово-кредитному институту, то с относительно новым видом вложения капитала для казахстанского инвестора, каким является фондовый рынок, возникает множество вопросов при оценке этих двух принципиально важных показателей. Говоря об относительной новизне понятия «фондовый рынок», я имею в виду его казахстанскую интерпретацию. Современное состояние рынка ценных бумаг в РК предопределяет очень большой объем научно-прикладных исследований. Несмотря на более чем десятилетнею историю, говорить о реальном развитии можно лишь с конца 1998 года. Система государственных краткосрочных облигаций и государственных займов, приносивших баснословные прибыли при минимуме риска, способствовала мобилизации на этом рынке практически всех финансовых ресурсов. Нестабильная политическая ситуация в стране в 90-х годах ХХ века, высокая инфляция, несовершенство, а иногда и отсутствие некоторых норм в законодательстве, регламентирующих инвестиционную деятельность, самым отрицательным образом отразились на казахстанском фондовом рынке.
Известный экономический закон, говорящий о том, что капитал всегда перетекает в наиболее доходную сферу бизнеса, лишний раз подтверждается казахстанской действительностью. Постепенно капитал стал перетекать на фондовый рынок, появилась динамика, объем торгов увеличился и, как следствие, основа для научно-исследовательской деятельности.
Более чем вековая история западных, и особенно американского, фондовых рынков способствовала широкому развитию научных и квазинаучных исследований в этой области. Огромное количество различных исследований, проведенных учеными и финансовыми компаниями, выявили определенные закономерности в динамике фондового рынка и позволили создать многочисленные теории, описывающие и объясняющие механизм взаимоотношений, а также философию поведения инвестора на рынке. Все эти теории и модели призваны служить в качестве опоры при принятии решений. Так как целью любого инвестора является максимальная прибыль при минимуме риска, то следует предположить, что, эмпирически оценив применимость (или неприменимость) западных моделей к отечественному фондовому рынку, можно выявить особенности и возможно «характер» казахстанского рынка ценных бумаг, снизив тем самым риск потери капитала.
Из всего разнообразия различных теорий мною была выделена модель, созданная в 1950 году нобелевским лауреатом в области экономике Гарри Марковицем и получившая название «модель Марковица», поскольку ее несомненным достоинством является строгая математическая формулировка, что обеспечивает максимальную объективность результатов. Модель лежит в основе инвестиционного планирования в условиях неопределенности, являясь существенным элементом теории рынка капитала, особенно такой ее формы, как модель оценки финансовых активов. На базе математического аппарата модели Марковица и на основе «исторических» баз данных казахстанских торгов в контексте дипломной работы мною разработана программа моделирования портфельного инвестирования. Используя эту программу, будет проведен статистический анализ применимости модели к отечественным фондовым рынкам. Основными целями моей работы являлась попытка выявления оптимальной структуры инвестиционного портфеля, его ожидаемого риска и прибыли. С позиций математической статистики данная программа - это инструмент, с помощью которого языком математики можно охарактеризовать казахстанский рынок ценных бумаг, его среднюю доходность и риск. Следует отметить, что с помощью этой модели я пытаюсь решить вопрос о краткосрочном портфельном инвестировании (t